Когда покупать Illex: тайминг‑плейбук на 2025

Практическое руководство для покупателей по таймингу закупок Illex argentinus с использованием сезонности, недельных сигналов CPUE и приловов, а также простого breakeven по стоимости удержания, чтобы вы могли совершать форвард‑покупки на Q3–Q4 без избыточных запасов.

Если вы покупаете Illex, вам не нужен очередной вводный курс. Вам нужна тактика тайминга. За последние несколько сезонов мы помогали покупателям избегать доплаты в Q3 и при этом спокойно спать по ночам. Вот система, которая последовательно работает, когда Южная Атлантика начинает шуметь.

Три столпа грамотного тайминга для Illex

Знайте календарь сезона. Illex argentinus в Южной Атлантике — это быстрый сезон с узким окном интенсивного прилова. Цена в основном определяется тем, что выходит на берег с конца января по май. Если вы пропустите это окно, вы покупаете из чужого морозильника по их цене.
Следите за недельными сигналами. CPUE, объемы вылова и аукционные прайсы показывают движение рынка за неделю до большинства прайс-листов. Мы отслеживаем их пристально в феврале и марте.
Делайте расчёт carry. Покупка с переносом запасов оправдана только если ожидаемый рост цены опережает вашу полную стоимость удержания (carry). Большинство команд этого не считает, поэтому они либо перепокупают в марте, либо впадают в панику в августе.

Сезонность 101: календари Аргентины и Фолклендов

Основной сезон Аргентины. Январь–май, с пиком прилова обычно с середины февраля по конец марта. Порты, за которыми стоит следить: Mar del Plata, Puerto Deseado, Comodoro Rivadavia.
Illex Фолклендов (FICZ/FOCZ). Обычно февраль–июнь, хотя рыбная промысел может закрыться раньше, если флот быстро выработает TAC. CPUE Фолклендов — сильный краткосрочный сигнал доступности в апреле–мае.
Пиковые приловы и размеры. Первый большой заход часто приносит размеры S–M, а по мере развития сезона улучшается доля L–U5. Структура по размерам важна, поскольку переработчики и ритейл имеют разные требования к бинам и платят разные премии.

Практический вывод: самая слабая ценовая полоса обычно находится в диапазоне 3–5 недель во время пиковых приловов. Ваша задача — решить, какую долю взять в этот период, а не ждать идеального дна. Его, как правило, не бывает.

Всегда ли цены падают в период пиковых приловов?

Обычно да, но не всегда в одинаковой степени. По нашему опыту, цены на сырьё и переработанную продукцию обычно падают на 10–25% с раннесезонных предложений до мартовского дна в годах с нормальным CPUE. В годах с низким CPUE или преждевременным закрытием вы можете видеть лишь 5–10%, а отскок происходит быстрее.

Две типичные ловушки:

Покупатели ждут второго провала в апреле, который так и не наступает из‑за разочаровывающего CPUE на Фолклендах.
Команды ориентируются на прошлогоднее дно и пропускают вполне приемлемое мартовское дно.

Недельные данные, которые действительно двигают цену

Вам не нужно дюжина дашбордов. Следите за этими показателями, и вы будете впереди кривой:

CPUE и заметки по флоту. Обновления INIDEP Аргентины и бюллетени рыболовства Фолклендов. Рост CPUE при стабильных усилиях обычно означает, что продукт скоро поступит на рынок. Продолжительное падение в течение двух недель часто отмечает конец «мягкого» окна.
Порто-высадки и аукционные прайсы. Еженедельные приловы в Mar del Plata и Puerto Deseado. Оптовые цены и размерная структура на местных аукционах — опережающий индикатор для предложений экспортёров на одну–две недели позже.
Графики работы заводов вокруг Китайского Нового года. Если CNY приходится на начало–середину февраля, китайские переработчики возвращаются дифференцированно. Это может задержать раннесезонный спрос и расширить мартовское дно на неделю. Когда CNY ранний и возвраты медленные, мы наблюдали дополнительную мягкость 3–5% перед отскоком.
Логистические трения. Конгестия в Mar del Plata и дефицит рефконтейнеров из ECSA в марте–апреле. Узкие места в подаче контейнеров в Азию могут компенсировать более низкое сырьё, добавляя $80–$150/MT к стоимости на борту. Бронируйте на 2–3 недели раньше, чем считаете нужным.

Практический вывод: два последовательных сильных недельных показателя CPUE в сочетании с ростом приловов и полным возвращением переработчиков после CNY — наш сигнал для начала наращивания бронирований. Не ждите третьей недели.

Простой breakeven по стоимости удержания, который убирает догадки

Покупка с переносом оправдана только при условии: Ожидаемая цена в Q3 – мартовская цена > стоимость carry на 1 MT.

Стоимость carry на MT в месяц обычно включает:

Холодное хранение: $18–35/MT
Стоимость капитала: (Годовая ставка ÷ 12) × цена покупки
Страховка и обработка: $2–6/MT
Усадка/потери качества: 0.5–1.0% от стоимости за квартал при грамотном управлении

Пример. Рассматриваете покупку в марте по $2,250/MT CFR для WR и держите 5 месяцев до продажи/потребления в августе.

Хранение: $25 × 5 = $125
Капитал: 10% годовых на $2,250 за 5 месяцев ≈ $94
Страховка/обработка: $15
Усадка: 0.7% × $2,250 ≈ $16
Общая стоимость carry ≈ $250/MT Ваш breakeven примерно $2,500/MT в августе. Если вы ожидаете предложения в августе на уровне $2,600–$2,700/MT на основе CPUE и статуса Фолклендов, покупка с переносом окупается. Если ваш прогноз $2,450–$2,550/MT, уменьшайте объемы.

Нужна быстрая таблица с вашими ставками хранения и финансирования? Если вы хотите, чтобы мы подставили ваши цифры и построили план покупки, просто Свяжитесь с нами в WhatsApp.

Сколько покрывать на Q3–Q4?

Мы используем диапазоны покрытия, а не одиночные ответы. Корректируйте их в зависимости от вашей толерантности к волатильности и приверженности клиентов.

Сильный CPUE, нормальная структура по размерам, стабильные Фолкленды. Покройте 50–70% потребностей Q3 к концу марта. Добавьте 10–20% в апреле, если CPUE удерживается. Держите 10–20% открытыми для оппортунистических покупок или заменителей.
Посредственный CPUE или риск раннего закрытия Фолклендов. Ограничьте мартовское покрытие 40–50%. Добавляйте небольшие транши при признаках восстановления. Защитите Q3 заменителями.
Низкий CPUE, повторные простои флота. Держите мартовское покрытие на уровне 30–40%. Активнее используйте заменители. Ожидайте более быстрого ралли в Q3.

Если есть гибкость по субститутам, индонезийский Loligo Squid (Whole Round / Whole Cleaned) может поддержать меню в периоды дефицита Illex, особенно для колец и форматов T+T. Он не воспроизведёт текстуру Illex один в один во всех приложениях, но позволит избежать панических премий. Мы также можем сбалансировать контейнерные загрузки белой рыбой, которую вы уже покупаете, например Mahi Mahi Fillet или Grouper Fillet (IQF), чтобы сохранить эффективность стоимости на борт.

Illex против Dosidicus: различия в планировании, которые имеют значение

Ритм сезона. Illex — это резкий сезон Южной Атлантики в Q1–Q2. Dosidicus gigas (jumbo squid) из Восточной Пацифики более растянут по срокам и многопроисхождения. Поставки могут приходить в разное время.
Поведение продукта. Dosidicus имеет иную текстуру и профиль удержания воды. Подходит для колец и некоторых полосок. Менее идеален для спецификаций, где важен «укус» и цвет Illex.
Корреляция цен. Они коррелируют при крупных движениях, но рассогласовываются, когда один промысел работает хуже. Не стоит предполагать, что Dosidicus ограничит цены на Illex в год с низким CPUE в Южной Атлантике.

Ранние закрытия Фолклендов и годы с низким CPUE: чего ожидать

Когда Фолкленды закрываются рано или CPUE остаётся низким в течение двух–трёх недель поздней в сезоне, происходят два явления:

Мартовское дно сокращается. Цены начинают отскакивать в начале апреля, а не в конце апреля.
Офсезонные премии растут. Предложения в Q3 могут быть на 8–15% выше среднего уровня предыдущего года, даже при гладкой логистике.

В такие периоды мы предпочитаем многослойный подход: взять 40–50% в марте, ещё 20% в начале апреля при подтверждении жёсткости ситуации и держать план по заменителям в резерве. Это предотвращает единоразовую крупную мартовскую покупку, которая может испортить ваш breakeven по carry, если спрос ослабнет.

Месячный план действий на 2025–2026

Январь. Выявление цен. Только небольшие пробные партии. Следите за размерным составом и первыми показателями CPUE. Убедитесь, что ваши реф‑места и судовые расписания из Буэнос‑Айреса/Монтевидео ориентировочно забронированы.
Февраль. Тайминг CNY имеет значение. По мере возобновления работы заводов ищите две последовательные недели роста приловов. Начните с небольших траншей при подтверждении.
Март. Основное окно покупок. Бронируйте 40–60%, если CPUE здоров. Предварительно бронируйте контейнеры за 2–3 недели. Транзит в Северную Азию часто занимает 35–45 дней. В Средиземноморье — 20–25 дней.
Апрель. Вторичное окно, если CPUE держится и Фолкленды стабильны. Дополните 10–20% или переключитесь на заменители, если промысел выглядит жёстким.
Май. Тактические покупки только. Следите за нарастанием логистических премий по мере ужесточения реф‑мест.
Июнь–июль. В основном дорегулирующие отгрузки. Планирование офсезона и закупки заменителей.

Ошибки, которые мы всё ещё видим (и как их избегать)

Ожидание мифического апрельского дна. Если в марте уже было две сильные недели CPUE, вы, вероятно, в зоне дна. Наращивайте позиции слоями.
Игнорирование carry math. Если ваш пятимесячный carry $240/MT, а ожидаемое повышение в Q3 $200/MT, вы спекулируете, а не хеджируете.
Сильная зависимость от одного происхождения. Illex может быть резким. Иметь план по Loligo или Dosidicus для колец. Держите опцию белой рыбы для гибкости меню.
Слишком позднее бронирование логистики. Хорошая цена на Illex может быть съедена $150/MT неожиданных фрахтов и демереджа, если вы в спешке ищете место из Mar del Plata в пик сезона.

Короткие выводы, которые можно использовать уже на этой неделе

Постройте простой breakeven: хранение + капитал + обработка + усадка. Если ожидаемый подъём в Q3–Q4 не перекрывает это, не перепокупайте.
Отслеживайте тенденции за две недели, а не единичные данные. Две подряд сильные недели CPUE плюс растущие приловы часто обозначают зону покупки.
Наращивайте покрытие слоями. Цель — 50–70% к концу марта в нормальном году, затем добирайте. Держите 10–20% открытыми для заменителей.
Предварительно бронируйте рефы из ECSA заблаговременно. Логистические сюрпризы стирают грамотный тайминг.

Если вам нужен индивидуальный план тайминга и калькулятор carry‑стоимости с вашими фактическими ставками хранения и финансирования, Свяжитесь с нами в WhatsApp. А если вы рассматриваете альтернативы покрытия или балансировку загрузок с комплементарными позициями, вы также можете Посмотреть наши продукты.

Когда покупать Illex: тайминг‑плейбук на 2025–2026